Por Vitor Souza
Você já ouviu falar sobre “come-cotas”? Se você investe ou pretende investir em fundos, é essencial compreender este sistema de tributação. No meu trabalho como assessor de investimentos, é imperativo informar aos clientes e amigos sobre as características dos produtos que se adequam ao perfil de cada investidor. Hoje, quero abordar um dos tópicos mais recorrentes e frequentemente questionados: o “come-cotas”.
O que é o Come-Cotas?
O “come-cotas” é um sistema de tributação que incide sobre determinados fundos de investimento. Ao investir nesses fundos, o investidor está adquirindo cotas. Mas como funciona esse sistema? Trata-se de um adiantamento do Imposto de Renda (IR) ao governo, que ocorre a cada seis meses. Nesses momentos, o governo recolhe uma parte das cotas do investidor, calculada sobre os ganhos obtidos no período.
É crucial destacar que essa tributação é aplicada apenas sobre os rendimentos, não sobre o total investido. Ou seja, o investidor não está pagando mais imposto, mas sim antecipando um valor que seria pago no vencimento do investimento ou no momento do resgate.
Quando o Come-Cotas é Aplicado?
A tributação através do “come-cotas” ocorre no último dia útil dos meses de maio e novembro. Este sistema se aplica a vários tipos de fundos, incluindo Fundos de Renda Fixa, Fundos DI, Fundos Cambiais e Fundos Multimercados.
Alíquotas e Cálculo do Imposto
O número de cotas deduzido é baseado em um percentual mínimo do imposto devido sobre os rendimentos do investimento, variando conforme o prazo do fundo.
No momento do resgate, será cobrada apenas a diferença entre o valor total devido e o já abatido pelo “come-cotas”. A tabela abaixo serve de referência:
Como Evitar o Come-Cotas?
Se a ideia de antecipar o imposto lhe incomoda, existem alternativas de investimento em fundos que não sofrem com o “come-cotas”. Alguns exemplos são:
- Fundos de Ações
- Fundos de Previdência
- Fundos “Long & Short”
- Fundo de debêntures incentivadas (apresentam isenção do Imposto de Renda sobre rendimentos de pessoas físicas)..
Fundos com Benefícios Fiscais
Há boas notícias para os investidores que procuram fundos isentos de IR sobre rendimentos mensais. Alguns exemplos incluem:
- FIIs – Fundos Imobiliários
- FI-Agro – Fundos do Agronegócio
Estes fundos pagam rendimentos mensais diretamente na conta do investidor e são isentos de IR sobre esses valores.
Alternativas de Investimento com Isenção Total de IR
Além disso, existem fundos menos divulgados que não estão sujeitos ao IR, nem sobre os rendimentos mensais nem sobre o ganho de capital na venda das cotas. Entre eles estão os FI-Infra (Fundos de Infraestrutura).
O come-cotas é ruim para os investimentos?
O come-cotas não é necessariamente prejudicial para os investimentos. É importante analisar a rentabilidade líquida dos fundos de investimento, ou seja, os retornos após a incidência do come-cotas, para tomar decisões mais assertivas.
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